kdj 是市场上绝大多数
投资者熟知的分析工具,但具体运用时,投资者可能会发现
kdj的分析结果和实际
走势存在着特别大的差别,有时还会得出相反的结论,这其中 原因主要是绝大多数投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法,而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节在介绍
股市分析中市场上流行的 KDJ的一般
研判技巧和分析方法上,重点挖掘KDJ指标的内在规律,详细分析KDJ的一些特殊研判功能。 一、KDJ曲线的交叉情况分析 （一）
买入信号 1、 当
股价经过一段较长
时间的中低位
盘后，而KDJ曲线也徘徊在中位（50附近），一旦KDJ曲线中的
J线和
k线几乎同时向上
突破D线，同时股价也在比较大成 交量的配合下，向上突破股价的中长期
均线时，则意味着股市即将转强，股价
短期内将
上涨，这就是KDJ指标中的一种“
黄金交叉”，即50附近的中位
金叉。此 时，投资者应及时
中短线买入
股票。 2、当股价经过一段时间的
上升过程中的中高位
盘整行情，并且K、D、J线都处于80线附近徘徊时，一旦J 线和K线几乎同时再次向上突破D线，
成交量再度放出时，表明股市处于一种
强势之中，股价短期内将再次上涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式，即 80附近的高位金叉。此时，投资者可
短线加码买入股票。 （二）
卖出信号 1、当股价经过前 期一段很长时间的上升行情后，股价
涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80附近）几乎同时向下突破D线，同时股价也向
下跌破中短期均线时，则表 明股市即将由强势转为
弱势，股价将大跌，这就是KDJ指标的一种“死亡交叉”，即80附近的高位
死叉。此时，投资者应及时卖出大部分股票。 2、 当股价经过一段较长时间的下跌后，而股价向上
反弹的动力缺乏，长期均线对股价形成较强的
压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹，但未能重返80线以上， 而当J线和K线在50附近再次向下突破D线，同时股价被中短期均线压制下行时，表明股市进入极度弱市中，股价还将下跌，这是KDJ指标“死亡交叉”的另一 种形式，即50附近的中位死叉。此时，可以卖出余下股票或观望。 二、KDJ的取值 1、取值范围 KDJ指标中,K值和D值的取值范围都是0—100,而J值的取值范围可以超过100和低于0,但在分析软件上KDJ的研判范围都是0—100。通常就敏感性而言,J值最强,K值次之,D值最慢,而就
安全性而言,J值最差,K值次之,D值最稳。 2、
超买超卖信号 根据KDJ的取值,可将其划分为几个区域,即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准,K、D、J这三值在20以下为超卖区,是买入信号；K、D、J这三值在80以上为超买区,是卖出信号；K、D、J这三值在20—80之间为徘徊区,宜观望。 3、
多空力量对比 一般而言,当K、D、J三值在50附近时,表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时,表示
多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时,表示
空方力量占优。 三、KDJ曲线所处的位置和运行
方向 （一）
持股待涨信号 1、当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。 2、当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。 （二）
持币观望信号 1、当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币待涨信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。 2、当KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应坚决持股观望。这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。 四、KDJ指标金叉选股法 在股票市场中要
赚钱，首先要做好选股工作。怎样才能选好股？归纳起来有六个方面，即：形态、均线、技术指标、
成交量、热点及
主力成本。本期先谈
周线KDJ与
日线KDJ共同金叉选股法。 日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的 买、卖信号，使投资者根据其发出的
买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。 周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法的
买点选择可有如下几种： 第一种买入法：打
提前量买入法。 在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。 打提前量买入法要满足的条件是：①收周
阳线，周线K、J两线勾头上行将要金叉（未金叉）。②日线KDJ在这一周内发展金叉，金叉日收
放量阳线（若日线KDJ金叉当天，当天成交量大于
5日均量更好。） 例 ①：新都酒店（000033），2003年1月6日至1月10日这一周收出周阳线，周线K、J两线在超卖区勾头上行将要金叉（未金叉）。日线KDJ在1月 8日金叉，当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。当天以
均价7．40元买入，1月21日以均价8．40元卖出，每股赚1元，9个交易日
获利 13．5％。 例②：第一铅笔（600612），2003年1月6日至1月10日这一周收周阳线，周线K、J两线在超卖区勾头上行将要金叉 （未金叉）。日线KDJ在1月 8日金叉，当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。以当天均价10．40元买入，1月21日以当天均价11．60元卖出，每股赚1．20元，9个交 易日获利11％。 第二种买入法：周线KDJ刚金叉，日线KDJ已金叉买入法。 第三种买入法：周线K、D两线“将死不死”买入法。 此方法要满足的条件是：①周KDJ金叉后，股价
回档收周
阴线，然后重新放量上行。②周线K、D两线将要死叉，但没有真正发生死叉，K线重新张口上行。③日线KDJ金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。 五、KDJ指标应用原则： 1、 当白色的Ｋ值在５０以下的低水平,形成一底比一底高的现象,并且Ｋ值由下向上连续两次交叉黄色的Ｄ值时,股价会产生较大的涨幅。 2、当白色的Ｋ值在５０以上的高水平,形成一顶比一顶低的现象,并且Ｋ值由上向下连续两次交叉黄色的Ｄ值时,股价会产生较大的
跌幅。 3、白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探底后,K线再次向上交叉D线,两线所夹的空间叫做向上
反转风洞。如上图所示,当出现向上反转风洞时股价将上涨。如下图所示,反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。 4、K值大于８０,短期内股价容易向下出现回档；K值小于２０,短期内股价容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中Ｋ、Ｄ指标会在超买、超卖区内徘徊,此时应参考ＶＲ、ＲＯＣ指标以确定走势的
强弱。 5、在常态行情中,Ｄ值大于８０后股价经常向下回跌；Ｄ值小于２０后股价易于回升。 在极端行情中,Ｄ值大于９０,股价易产生瞬间回档；Ｄ值小于１５,股价易产生瞬间反弹（见下图）。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。 6、Ｊ值信号不常出现,可是一旦出现,可靠性相当高。当Ｊ值大于１００时,股价会形成
头部而出现回落；Ｊ值小于０时,股价会形成
底部而产生反弹。 三、KDJ怎样把握买
卖点？ 1. K值由右边向下交叉D值作卖,K值由右边向上交叉D值作买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认涨势。 3. D值<20%超卖,D值>80%超买；J>100%超买,J<10%超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时,无意义。 5.
投机性太强的
个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之
背离,以确认高
低点。 KDJ指标发出的买入和卖出信号 六、KDJ指标基本
操盘技巧 1、当K值大于D值,表示目前是上涨的
趋势,因此在图形上K线向上突破D线时,即为
买进信号；当K值小于D值,表示目前是下降的趋势,因此在图形上K线向下突破D线时,即为卖出信号。 2、当D值跌至10-15时是良好的短线买进
时机,若高至85-90时属于卖出信号。 3、当K值大于80时,为强烈卖出信号,K值小于20时,为强烈的买进信号；当周K线小于20时为少见的买进信号,当周K线大于80时为力断卖出信号。 4、K线与D线在高档二次交叉则行情将大跌,在低档二次交叉则行情将打仗。 5、KDJ不适合
大盘弱时使用,不是和
流通盘子小的个股使用,不适合冷门股使用；比较适合大盘强时使用,比较适合主力
控盘时使用个股使用,比较适合热门个股使用。 七、K、D、J曲线运行的状态 1、当J曲线开始在底部（50以下）向上突破K曲线时,说明股价的弱势
整理格局可能被打破,股价短期将向上运动,投资者可以考虑少量
长线建仓。 2、当J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动,同时曲线也向上突破D曲线,说明股价的中长期上涨行情已经开始,投资者可以加大买入股票的力度。 3、当K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的
区间并同时向上快速运动时,说明股价已经进入短线强势
拉升行情,投资者应坚决持股待涨。 4、当J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时,说明股价短期上涨过快,将开始短线
调整,投资者可以短线卖出股票。 5、当D曲线也开始在高位向下掉头时,说明股价的短期上涨行情可能结束,投资者应
中线卖出股票。
